9月2日，加拿大央行把政策利率第七次按在了2.25%不动。8月通胀3%，高出2%的目标，核心通胀倒是还贴着目标线。同一边厢，美联储9月16日加息25个基点——2023年以来的第一次加息。这周加拿大房贷圈聊的不再是"什么时候降息"，而是一个新问题：10月28日的议息，会不会加息？
经济学家先吵了起来。TD 副首席经济学家 Derek Burleton 上周在多伦多 MortgageFest 的公开活动上说，加息的理由"并不充分"，市场错在以为加拿大央行必须跟着美联储走。他给年底前继续按兵不动的概率大概五成，最坏情形也只是最多加一两次。另一派以 Dominion Lending Centres 首席经济学家 Sherry Cooper 为首：美债正遭全球抛售、关税又在国内推高物价，央行"迟早会被迫"加息，可能就在今年底或明年上半年。她还点名，National Bank 和 Scotiabank 已经预测10月会议就直接加到2.50%。Questrade 的 Tanya Woods 口径更含糊："可能会涨，但央行在尽量拖。"
固定利率没等到10月28日，已经先涨了一波。给固定房贷定价的五年期国债收益率，9月中旬一周涨了约25个基点，9月下旬还出现单日14个基点的跳涨，Cooper 形容"闻所未闻"。放贷机构的反应有点乱：大行明面上上调10到20个基点，暗地里还撤了自主折扣，实际涨幅接近40个基点。
数据来源：latestmortgagerates.ca 9月28日抓取，制图：Grace Wu
看本周（9月28日–10月4日）全市场最低报价：5年固定最低 4.14%（ATB Financial，有保险产品）；5年浮动最低 3.25%（Butler Mortgage）。两者价差约0.9个百分点，正好卡在业内那条"差满一个点，就值得认真考虑浮动"的临界线上。算笔账：50万贷款、25年摊还，4.14% 月供 $2,668；要是按大行公布利率6.49%签，月供 $3,346，五年多掏 $40,680——比价的意义就在这里。
该锁定的抓紧锁，该观望的别急着下注
两派专家给普通家庭的建议其实不矛盾。Butler Mortgage 的 Ron Butler 说，固定浮动价差到一个点，有承受力就该认真考虑浮动；Integrated Mortgage Planners 的 David Larock 则提醒，别在收益率刚飙完就锁5年固定——推高收益率的地缘因素（比如美伊冲突）万一逆转，你就被套牢在高利率上。落到实操，就是三件事：第一，接下来几个月要买房或续约的，趁10月28日议息前把固定利率报价锁住，预批利率一般能保90到120天；第二，比价别只看利率数字，提前还款额度、罚金条款一起看；第三，找房贷经纪多比几家，公布利率大多有议价空间。另外提醒一句：无保险房贷续约换银行，现在不用再过压力测试——别直接签原银行寄来的续约信。（以上是公开信息解读，不构成投资建议）
原文链接：Canadian Business News：Bond Yields, Fed Moves and a Cautious Bank of Canada（9月28日）；Latest Mortgage Rates Canada：Best 5-Year Fixed Rates, Week 40（9月28日）